Film ini berlatar belakang kisah perlawanan terhadap pasukan pendudukan Jepang di China antara November 1937 sampai Agustus 1945. Sehari sebelum serangan Jepang atas Pearl Harbor, Amerika Serikat, He (Tony Leung) naik jabatan menjadi Direktur Departemen Keamanan Politik Shanghai, sebuah divisi kontraspionase yang sedang diawasi Perwira Watanabe (Hiroyuki Mori), penguasa pendudukan Jepang di China.

Dari luar, He seolah menunjukkan kesetiaannya terhadap rezim Wang Jingwei, yang berkolaborasi dengan Jepang. Namun, diam-diam ia juga bekerja untuk Partai Komunis China bersama istrinya, Chen (Zhou Xun). Mereka sama-sama memberikan informasi ke jaringan bawah tanah agar segera menghancurkan pasukan pendudukan Jepang. Film spionase - thriller yang berfokus pada tiga karakter: He, Mr. Ye (Yibo) dan Watanabe ini oleh LSF diklasifikasikan untuk penonton usia 17 tahun ke atas.